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阿里、腾讯、百度……谁才是战投之王?重磅揭秘中国CVC投资成

 2019-11-04 09:21:52
[摘要] 不过在这些大手笔的投资案例中,数量最多的却毫无疑问是腾讯系的成员们,尤其是腾讯旗下的cvc平台腾讯投资。不过从投资数量上来看,今年以来,cvc投资互联网的热情并未降低。这已经成为了腾讯投资的常态。近日

每个记者:李雷每个编辑:肖瑞东

自去年以来,“首都冬天”一词一直在创新圈传播。Pe、vc等机构在筹资方面感受到巨大压力,这种压力直接传递给投资方。一些投资者在接受《国家商业日报》记者采访时表示,在压力下筹集资金时,他们的投资行为会更加谨慎,“总部会相对更好,因为仍有更多的资金存在,但相比之下,他们在采取行动时会更加谨慎。”

然而,有一类机构或组织基本上不受市场周期频繁变化的影响。即使行业合作伙伴在观望,他们仍然“时机成熟时出售”,并投资于大量公司。这组玩家是cvc(公司vc)。

青科私募服务公司(Qingke Private Placement Service)的数据显示,即使许多传统机构今年“收缩战线”,减少投资,cvc已经进行了249项公开投资,更不用说大量不会公开的cvc投资了。与传统机构广泛分布于不同行业的轨道不同,cvc有自己明确的偏好,要么沿着母公司所在的产业生态链布局,要么从战略上补充母公司的业务。他们最喜欢投资什么行业?投资的数量和规模是多少?你为什么喜欢这些行业?

如果你想确定pe和vc最喜欢的投资领域,那么每年都会随着行业周期的波动而发生微妙的变化。但是对于cvc来说,区别并不明显。

根据青科私募(Qingke Private Placement)提供的数据,每一位记者都统计了过去五年中200位战略投资者的投资,统计数据清楚地显示了这些企业风险投资者最喜欢和投资最多的主要行业。

首先,尽管今年以来(截至9月30日)有249项cvc投资,但与前几年相比仍相对较少。在2015、2016、2017和2018年,有627、652、565和491起cvc投资事件,在2016年达到一个小高峰。从那以后,CVC投资事件的数量逐年减少,但投资金额并没有受到很大影响。

让我们看看这个行业。Cvc投资涉及广泛的行业,但集中度的趋势也相当明显。记者统计了几个顶级行业,具体情况如下:

统计数据显示,互联网、信息技术、娱乐媒体、金融、电信和增值服务、生物技术/医疗卫生是cvc青睐的主要行业。投资频率超过100倍,最高的互联网领域是792倍,信息技术领域是540倍。

让我们看看投资额。从这个角度来看,互联网行业无疑是赚钱最多的行业。单笔投资超过10亿美元的案例有14个:

不难发现,阿里巴巴在菜鸟科技的份额增加了53亿元是一个伟大的壮举。然而,在这些大型投资案例中,数量最大的无疑是腾讯成员,尤其是腾讯的cvc平台腾讯投资。对于这些主动式头部cvc,我们将在后面进行详细分析。

此外,从互联网行业的统计数据中,我们大致可以看出,大额投资在2017年和2018年出现频率最高,分别为7倍和4倍。到2019年,只有字节跳动投资了老虎袭击的“单一幼苗”。然而,从投资额来看,cvc对互联网投资的热情自今年以来没有下降。

其他领域也有许多大规模投资案例,这里不再赘述。

在我们面前,我们可以鸟瞰整个cvc市场上一些最受欢迎的行业。接下来,我们将对行业中最活跃、投资最多、影响力最大的cvc投资进行分析。

首先,让我们看看自2014年9月1日以来的过去五年中,这些首席cvc机构的投资和数量:

仅从投资额来看,腾讯近几年的投资业绩可谓突出,总投资额遥遥领先。事实上,腾讯自“3q大战”以来加快了对外投资的步伐,保持了令人印象深刻的投资速度和质量,2015年达到惊人的107倍,甚至与其他顶级pe和vc组织相比也是如此。这已经成为腾讯投资的常态。

其次,阿里战略投资的数量和规模也非常大,而且在几年之间相对平均。近日,阿里巴巴首席财务官吴伟透露了阿里的战略投资价值,达到830亿美元。迄今为止,阿里已退出50多个投资项目,实现投资收益180亿元。这张成绩单足以让许多股票投资机构感到羞愧。

第三,JD.com、小米、百度和58个城市在cvc投资领域也有很好的表现,其特点也非常明显——围绕其主营业务进行布局。例如,教育领域和新东方的美好未来都是一样的。他们将围绕教育进行大量投资和收购,这在类似的公司中是激进的。

此外,一些公司的投资项目数量变化相对较大,这与其主要业务的经营状况密切相关。例如,当这些公司整合他们的业务或探索新的业务时,今年的布局将会增加,否则可能会呈现下降趋势。

最后,让我们看看这些首席cvc的行业偏好。我们选择了前三个行业来说明。

《国家商报》的记者统计了cvc投资总公司的行业,并从中选择了投资最多的行业。上述统计数据也显示出明显的特征和趋势。

例如,绝大多数企业仍然围绕其母公司的核心业务进行投资。互联网是cvc投资频率最高的行业。企业的其他子部门将重点关注主营业务布局。

然而,另一方面,通过这些cvc投资领域,我们也可以看到公司正在探索新的方向,或者渴望突破和规划未来的业务。例如,JD.com在硬件方面进行了大量投资。58城市在房地产、金融、娱乐和媒体方面投入了大量资金。小橙科技,即滴滴已经向多个金融项目注入资金。这些也可以帮助我们更好地了解其母公司的未来发展方向。

值得注意的是,尽管cvc对项目投资阶段的偏好没有直接显示在统计数据中,但根据过去几年的数据可以获得一些不同的特征。例如,腾讯投资的项目在各个阶段分布广泛,运营方式与一般vc的差异也不太大。百度投资和阿里部门显然更喜欢更成熟的项目,第二轮后的项目比例更高。其他子行业的Cvc可能更愿意投资于其行业的早期项目,尽早规划、抓住机会,并在项目成熟时通过并购将其置于监管之下。

目前,由《国家商报》赞助、青科私募有限公司支持的“2019中国CVC 25强”评选独家数据正在进行中。希望参与审查的组织可以联系莉莉·nbd.com.cn并向我们发送信息。最终评选结果将于11月8日在成都举行的“2019中国企业创新风险投资峰会论坛暨2019中国CVC 25大奖项颁奖典礼”上公布。

评选规则:首先关注cvc,寻找本土战役投资神话:“2019中国CVC 25强评选开幕”

国家商业日报

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