当前位置:首页 >  财经  >  带你理解央行的数字货币

带你理解央行的数字货币

 2019-11-03 20:14:19
[摘要] 因此,很自然的推论是,央行们准备研究推出的,并不是数字货币,而是前面讲的数字现金,虽然它迎合大众,也称之为数字货币。因此,我们认为,央行研发的,正是一种运用了全新流通技术的数字现金,而非独立于人民币的

为了避免在下面的讨论中将鹿称为马,有必要在开始时澄清几个概念。

首先,电子货币和电子现金。这是两个非常古老的术语,近年来在江湖上几乎消失了。我的本科论文是关于电子金融的。后来,我对论文中有关电子货币的部分进行了修改和完善,并发表在《上海金融大学学报》(2006年第3期)上,题目是《电子货币发行人及监管策略研究》。感兴趣的朋友可以在期刊上找到它。

电子货币发行主体及监管策略研究

上海金融大学学报

第3期,2006年

从当时的主流观点来看,电子货币还没有得到更为公认的定义,其内涵更为广泛。最广泛的定义(kobrin,1997)包括三类:(1)电子借贷系统;(2)智能卡;(3)真正的数字现金。

第一种是基于我们现在已经习惯的各种银行和非银行账户系统的电子支付,例如在商家的pos机上直接刷银行卡、由绑定有银行卡的支付公司快速支付以及从支付公司账户支付。这种支付本质上是存款的转移,不是新的货币,而是存取存款账户和完成支付的新手段,是存取和转移账户的电子手段。

因此,电子货币的狭义定义(欧洲中央银行,1998;国际清算银行,2004年)不包括这种基于账户的电子支付,仅指后两类:智能卡和数字现金。

后两类通常被定义为电子货币。首先,应该明确的是,它不是银行或非银行机构的存款账户,而是“现金”和纸币的性质,被归类为m0。由于电子信号是储存的,这种现金不能拿在手里,而必须储存在电子储存设备中。存储设备大致分为两类,一类是专用智能卡,另一类直接存储在计算机或其他电子设备(现在主要是智能手机)中。

智能卡存储电子货币,在中国没有广泛使用。银联和银行也推出了类似的卡产品,但尚未普及。该产品涉及到“囤积”的行为,即从银行账户中取钱并存入智能卡。通过这种方式,现金以匿名形式存储在智能卡中,并且该卡可以被插入用于离线交易。

可以看出,智能卡和银行卡是完全不同的东西。银行卡里没有钱。银行卡只是我们在线访问银行账户的一种技术手段。我们的钱储存在银行金库里,而不是卡里(所以如果银行卡丢了,可以换一张)。而智能卡电子现金,钱就存储在这张卡里(技术原理类似于交通卡,但交通卡并不被视为智能卡钱,因为它是一种单一用途,因此是地铁公司的预付款),所以不要丢智能卡,卡丢了钱就丢了。这种交易方式不受欢迎的原因有很多,包括复杂的设备和收现麻烦。在互联网高度发达的情况下,它不如网上银行卡方便。

直接存储在计算机设备中的电子货币是真正的数字现金。例如,如果你在网上购物,你可以直接发送数字现金给卖家完成付款。这与银行存款转账相同。它完全是电子的,电子支付听起来非常方便。

然而,很明显,电子现金,无论是智能卡还是存储在计算机中的真实数字现金,都有一些风险,例如,它可能被复制。如果加密算法被破解,犯罪分子复制了几份以电子信号形式存储的电子现金,其财富可以翻倍,或者有“双倍支付”的风险,即在制作了一份现金后,可以用它来支付两次。

这比伪钞更严重,伪钞是假的,但所有复制的数字现金都是真的。因此,考虑到潜在的双重支付风险和在线电子支付的便利性,数字现金在所有国家都已经过时,而基于账户的电子支付在第三方支付公司的推动下发展迅速。人们几乎已经忘记了数字现金的尝试。

在这一点上,我们可以注意到,上述所有努力都未能突破当前的货币体系,即央行统一发行货币,央行向银行发行基础货币,银行向公众发行广义货币。基本货币和广义货币实际上是同一个货币,即国家主权货币,例如中国是人民币。上面提到的智能卡中的电子货币和电子设备中的数字现金是各国的主权货币,但是它们已经改变了它们的存在形式。它们是主权货币的电子版本,不是新货币。

大约几年前,比特币的出现带来了一种不同于各国主权货币的全新货币。比特币基于区块链地区技术,没有单一发行者,所有交易都记录在网络的所有节点上,很难篡改。比特币还希望通过限制未来发行总量来控制其流通并维持其货币价值。然而,正是这种愿望使它偏离了货币的本质。钱的本质是“借据”,它是“账目”,而不是“东西”。货币总量随着人类经济活动的起伏而增减。它不应该是一个固定的数额。因此,比特币从定义上偏离了货币的本质,更像贵金属,所以称之为“数字黄金”更合适。

记住,在现代信用货币体系下,黄金不是货币,这不同于旧的情况。

这种与原始主权货币完全不同的新型数字货币被称为数字现金。显然,有权发行货币的央行不会欢迎这一旨在剥夺它们发行货币权力的新事物。因此,很自然地推断中央银行不打算研究和引进数字现金,而是前面提到的数字现金,尽管它迎合公众的需要,也称为数字现金。

数字现金并不是什么新鲜事。如上所述,人们已经研究这个东西很久了。然而,由于各种原因,它没有得到很好的实施。主要原因之一是安全考虑。现金完全以数字信号的形式存在,有被复制的风险,从而导致双重支付。如果这种风险爆发,将发生严重的通货膨胀,货币将被废弃。因此,双重支付风险太大,需要强有力的技术安全保证。

然而,尽管比特币本身已经偏离了货币的本质,但区域连锁技术的引入使得控制双重支出的风险成为可能。区块链的应用使整个网络能够识别独特的交易,从而从根本上消除了非法复制数字现金的风险,大大提高了流通的安全性。然后,增加智能合同功能和一些交易的个性化功能也有助于降低货币流通和交易成本,提高支付环节的服务水平。

因此,我们认为央行开发的是一种使用新流通技术的数字现金,而不是一种独立于人民币的数字现金。

本文来源于王建的视角

欲了解更多激动人心的信息,请访问金融网站(www.jrj.com.cn)

相关文章